State Street Global Advisors объяснила свой выход новой политикой CA100+. Коалицию создали в 2017 году на пять лет, и раньше она сосредотачивалась на улучшении управления и отчетности о выбросах портфельными компаниями. В июне прошлого года группа начала переход "от слов к действиям". Вторая фаза CA100+ предусматривает давление на портфельные компании для уменьшения выбросов парниковых газов, а также предоставление подробной информации об их климатических стратегиях. По словам State Street, эта политика противоречит ее независимому подходу к взаимодействию с портфельными компаниями.
Но настоящая причина выхода инвестиционных компаний из группы, вероятно, более близка к объяснению BlackRock. Координация действий инвесторов по борьбе с изменением климата несет юридические риски в США. Республиканцы обвиняют финансовые компании с зелеными политиками в нарушении фидуциарных обязанностей и антимонопольного законодательства. ESG оказались в центре политической борьбы в США, и это чревато климатическим прогрессом всего мира.
Конечно, выход этих трех компаний не означает прекращения борьбы с изменением климата. В Climate Action 100+ все еще входит несколько сотен меньших глобальных инвесторов, и их количество растет. Крупнейшие компании, вероятно, продолжат реализовывать климатические стратегии самостоятельно. JPMorgan заявила о создании собственной системы управления климатическими рисками, а другие инвесторы обещают придерживаться принципов устойчивого развития. В конце концов это часть их фидуциарных обязанностей — изменение климата несет финансовые риски как для всего общества, так и для бенефициаров этих компаний. Но зеленые стратегии могут стать менее публичными. Bloomberg пишет о greenhushing – склонность финансовой индустрии меньше говорить на экологические темы. BlackRock пытается минимизировать риски, предлагая клиентам прямо назвать декарбонизацию одной из своих инвестиционных целей.
Нестабильность и непредсказуемость политической ситуации в США несет все больше рисков не только для мировой безопасности, но и для совместных экологических инициатив. Реализация стратегий зеленого инвестирования требует уделять еще большее внимание потенциальным регуляторным угрозам. Будущие президентские выборы в США могут усугубить эти проблемы, и мировой финансовый сектор должен быть готов.
